ケースで学ぶM&Aの企業戦略
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M&Aの本質をつかむ
企業のM&A戦略をリードするために必要な知識・視点・考え方を養成します。
M&A、提携、契約など外部組織の活用を検討することは、今や企業経営に欠かせない重要事項です。しかし、M&Aの必要性、買収価格の試算、合意に向けた交渉、買収後の経営まで、検討すべき項目が多く、一筋縄に行かないのが現実です。
本プログラムでは、ベンチャー企業や非上場企業、取引先の買収から、PEファンドが関わるバイアウトまで、実在する企業のケースを用いて、ミクロとマクロ双方から直面する多様な問題と解決策を検討することで、M&A戦略をリードするために必要な視点や考え方を習得します。
- 対象
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- 営業部門・経営企画・事業企画・財務部門でM&Aに関わる方
- 新規事業創造の視点から、M&Aを含めた他社との協業を検討中の方
- ファイナンスの基礎知識がない方は、「ビジネスセンスを磨く財務リテラシー」の受講をご検討ください。
- 講師
- 開催形態
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ハイブリッド（キャンパス／オンライン）
- 日程・時間
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1 2 3 4 5 6 2024年
7/29
（月）
18:30-21:302024年
8/5
（月）
18:30-21:302024年
8/19
（月）
18:30-21:302024年
9/2
（月）
18:30-21:302024年
9/9
（月）
18:30-21:302024年
9/24
（火）
18:30-21:30
- 参加費
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170,500円（税込）
→ 割引制度・キャンセル規定
- 定員
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25名 （法人派遣は1社につき4名まで）
- 進め方
セッションはケースメソッドで進めます。「個人研究（事前課題）→グループディスカッション→全体ディスカッション→まとめ・レクチャー」の流れとなります。個人研究ではケースを読み込み、問いについて検討し、ディスカッションの準備をします。
- 修了基準
全セッションの参加により認定
欠席の際は事前課題の提出、指定期間内の録画映像視聴・レポート等の提出をもって参加とみなします。
SESSION
- SESSION 1
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イントロダクション：M&Aの全体像と企業価値評価
M&Aの概況、および全体像を経営における位置づけや主要な課題とともに理解する。その上で、必須検討項目である企業価値評価について、具体的な手法と背景にある考え方を理解する。
- SESSION 2
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PEファンドとバイアウト
近年、PEファンドの存在感が高まっている。ファンドと組んでバイアウトしたポッカのケースから、財務分析を含むPEファンドの進め方の特徴を理解するとともに、バイアウトの役割を考える。
ケース
ポッカコーポレーション
- SESSION 3
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コーポレートガバナンス
バイオベンチャー買収のケースを通して、買収交渉における企業価値評価の現実、並びにコーポレートガバナンスのため留意すべき「公正な取引」（特に少数株主保護）の視点を身につける。
ケース
ロシュによるジェネンテック買収
- SESSION 4
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非上場企業のM&A
キリン・サントリーのケースを通して、株価が無い・オーナーの力が強いといった非上場企業の特徴も踏まえ、統合交渉で合意すべき事項は何か、いかに交渉を進めるべきか、さまざまな視点から検討する。
ケース
キリンとサントリーの経営統合
- SESSION 5
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M&Aである必要性の検討
ディズニーとピクサーのケースから、外部組織の活用手段としての契約、提携、買収の違いを分析し、違いや使い分けを学ぶ。加えて、買収後経営において留意すべき点を議論する。
ケース
ウォルト・ディズニー・カンパニーとピクサー：買収すべきか否か
- SESSION 6
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まとめ：M&A以外の選択肢を含めた外部組織の活用
必ずしもM&Aが最善の策ではない。セブンイレブンとわらべや日洋の事例を中心に、外部組織の活用方法について幅広く検討する。加えて近年注目されるCVCの役割や運用についても考える。
参加者アンケート
- 3時間という長丁場だったが、内容の濃さもありあっという間だった。すべてのケースにおいて似ているようで異なった考察があり、非常にためになった。オンライン開催については、始まる前は抵抗感があったが、始まってみると違和感はなく、想像以上に集中できて良かった。
- 非常に分かりやすい説明で、かつ全てのケースにおいて考察が深く、毎回ケースで非常に多くの気づきを得ることが出来ました。最初の授業でもおっしゃっていましたが、ケースの分だけドラマがあって、教科書通りにいかないということを思い知ることが出来ました。今回の学びを実践でも活かしていければと考えております。
- 齋藤先生のM&A＝経営、そしてその裏側にある人事、財務、組織、戦略等の理論と人間模様などのストーリーやドラマとのバランス感が大好きなのが伝わってきて、引き込まれました。
- 期待通りでした。M&Aに関し、株価算定の基礎から、特徴的な買収事例まで多くのことを学べました。仕事上、実際にM&Aに関する案件が目の前にあり、それを想定しながら講義を受けることができました。
- M&Aをとっかかりにして経営全般について体系的に学ぶことができ、とても満足度が高かったです。経営の基礎についてケースを通じて知ることができたのはもちろんのこと最近のトレンドや直近のニュースも踏まえた情報も織り込まれておりとても参考になりました。
- ケーススタディによる進め方が分かりやすく、興味を持って参加できました。M&Aを理解しようとすると、買収価格の決定の仕方やバリュエーションに重きを置きがちでしたが、今回のセミナーではM&A全般について説明いただき、M&Aの奥深さを実感しました。
- 内容的には難しいものだったと思いますが、先生の分かりやすい説明で何とかついて行くことができました。オンラインでセミナーを受講するのが初めてだったので、受講前はやや不安でしたが、実際はリアルより集中することができたように感じています。
- 戦略的な部分で、何なぜ統合？提携？などの議論を通じて、どんな要因がその背景に散っているかを学べたのがよかった一方、Valuationに関してまだ学びが足りないので、今後色んな事例に触れてみたいと思う。
- オンライン講義の場合、先生への質問や発言のタイミングの難しさは感じたものの、自宅で受講でき（往復の移動時間がなく）時間的な負担も少ない等、良い面もあったかと思います。
- マスでの一方的配信ばかりでなく、少人数個別の場合でもオンラインは有効性が高いことを齋藤先生の熱意が検証、実証されたのではないでしょうか。
- リアルの方が、議論ははずむかもしれないが、やはり移動がないこともあり、業務との調整が非常に楽で、有り難かった。また思っていた以上に集中できる環境で、違和感はなかった。
- リアルよりも集中できたような気がして問題なかったです。ただ、最後の懇親会はリアルの方がもっと皆さんとお話できたように思いました。
- 最初は不安だったが、リアルと変わらないぐらい密接な講義であったと感じた。
